Moody's vergibt landesweite P&C-Unternehmen ein Finanzkraftrating von A2 – codematebd.com

Moody's Ratings hat der Nationwide Insurance Company of America, der National Casualty Company und der Scottsdale Surplus Lines Insurance Company ein A2-Rating für die Versicherungsfinanzkraft verliehen, alle mit stabilem Ausblick.

Diese Unternehmen gehören zum Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft der Nationwide Mutual Insurance Company (NMIC).

Die Nationwide Insurance Company of America und die National Casualty Company sind Mitglieder des NMIC-Intercompany-Rückversicherungspools, während die Scottsdale Surplus Lines Insurance Company 100 % ihres Geschäfts an die Scottsdale Insurance Company abtritt, ein weiteres Mitglied des NMIC-Pools.

Moody's geht davon aus, dass NMIC seine gebündelten und rückversicherten P&C-Unternehmen bei Bedarf in einem Stressszenario unterstützen wird.

Die Ratings spiegeln die starke Marktposition von NMIC und seinen P&C-Tochtergesellschaften (zusammen Nationwide P&C) wider, die bis 2023 zu den 10 größten US-amerikanischen P&C-Versicherern bei den gebuchten Direktprämien zählen. Zu den Faktoren zählen auch das vielfältige Produktangebot der Gruppe, ihre große geografische Reichweite und ihre gegenseitige Eigentümerschaft, die dazu beiträgt, die Interessen von Versicherungsnehmern/Eigentümern und Unternehmensmanagern in Einklang zu bringen.

Nationwide P&C profitiert außerdem von den stabilen Erträgen seines angeschlossenen Lebensversicherungs- und Rentenversicherungsgeschäfts Nationwide Financial Services (NFS) sowie von der großen Kapitalbasis von Nationwide Enterprise, zu der sowohl Nationwide P&C als auch NFS gehören.

Diese Stärken werden jedoch durch die schwache Rentabilität von Nationwide P&C in den letzten Jahren sowie durch die Anfälligkeit für Katastrophenschäden in der Sachsparte und die ungünstige Entwicklung der Reserven in der Haftpflichtsparte zunichte gemacht. Um diesen Herausforderungen zu begegnen, erhöht Nationwide P&C die Tarife, verschärft die Underwriting-Standards und verteilt Ressourcen von Standardsparten auf Spezialsparten.

Moody's weist darauf hin, dass eine Rating-Anhebung für Nationwide P&C aus einer besseren Rentabilität resultieren könnte, die sich in Schaden-Kosten-Quoten von oder unter 100 %, einer Kapitalrendite im mittleren bis hohen einstelligen Bereich, einem Brutto-Underwriting-Leverage unter 3x, einer günstigen Verlustentwicklung usw. widerspiegelt weiterhin starke Leistung von NFS.

Umgekehrt könnte es zu einer Herabstufung kommen, wenn die Schaden-Kosten-Quote 105 % übersteigt, der Bruttoverschuldungsgrad das Vierfache übersteigt, der Überschuss der Versicherungsnehmer innerhalb eines Jahres um 10 % oder mehr sinkt, sich das Kreditprofil von NFS abschwächt oder wenn der finanzielle Verschuldungsgrad über 30 % steigt oder die Zinsdeckung darunter fällt 4x.

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