Die US-amerikanische Schaden- und Unfallversicherungsbranche verbessert sich, es drohen jedoch geopolitische Risiken und Katastrophenrisiken: Triple-I – codematebd.com

Laut einem neuen Bericht des Insurance Information Institute (Triple-I) und von Milliman verbessert sich die US-amerikanische Schaden- und Unfallversicherungsbranche dank günstiger Versicherungsbedingungen, da sich der wichtigste Wirtschaftsfaktor stabilisiert und der Druck auf die Schadenkosten nachlässt.

Der Bericht kommt zu dem Ergebnis, dass große Versicherungssparten bis 2028 voraussichtlich eine stärkere Underwriting-Leistung verzeichnen werden, die das Wachstum der US-Wirtschaft im Allgemeinen übertreffen wird, trotz drohender geopolitischer Risiken und schwerer Wetterereignisse.

Michel Léonard, Ph.D., CBE, Chefökonom und Datenwissenschaftler bei Triple-I, sagte: „Unsere neuesten Wirtschaftsprognosen für die P/C-Branche haben sich seit Anfang dieses Jahres verbessert.

„Das zugrunde liegende Wachstum im P&C-Bereich, ein wichtiger wirtschaftlicher Motor für das Wachstum des Prämienvolumens im Bestands- und Neugeschäft, wird voraussichtlich bis 2028 das gesamte US-BIP-Wachstum übertreffen. Trotz dieser Dynamik sehen wir weiterhin erhebliche Risiken für die P&C-Wirtschaftsmotoren, insbesondere im Rest des Jahres 2026, einschließlich, aber nicht beschränkt auf den durch den Konflikt am Persischen Golf verursachten Inflationsdruck.“

Der aktuellen Prognose von Triple-I zufolge werden sich diese geopolitischen Spannungen in der zweiten Jahreshälfte abschwächen, allerdings bleibt die Unsicherheit hoch.

Die Leistung variiert erheblich zwischen den verschiedenen Versicherungssparten. Die Privatsparten verzeichneten im ersten Quartal 2026 starke versicherungstechnische Ergebnisse, ein Trend, der sich voraussichtlich bis zum Jahresende fortsetzen wird.

Allerdings sind die Ergebnisse der Hausratversicherung aufgrund erhöhter Katastrophenrisiken mit größerer Unsicherheit konfrontiert. Bei den gewerblichen Versicherungen entwickelten sich die immobilienbezogenen Deckungen im ersten Quartal gut. Die Schadenquoten für haftpflichtgefährdete Sparten wie die allgemeine Haftpflicht und die gewerbliche Kfz-Haftpflichtversicherung bleiben hoch.

Die Arbeitnehmerunfallversicherung bleibt gut aufgestellt und profitiert von einer stabilen Beschäftigungs- und Lohnentwicklung, die zu günstigen Versicherungsbedingungen beiträgt.

„Die Underwriting-Leistung nimmt in weiten Teilen der P/C-Branche weiter zu“, sagte Patrick Schmid, Ph.D., Chief Insurance Officer bei Triple-I. „Dennoch reagiert jede Sparte anders auf die Wirtschaftslage, anhaltende Schadentreiber wie Rechtsmissbrauch und sich ändernde Risiken, sodass diszipliniertes Underwriting und risikobasierte Preisgestaltung für die langfristige Marktstabilität unerlässlich sind.“

„Allgemeine Haftpflichtversicherung und gewerbliche Kfz-Versicherung stellen nach wie vor die größten Herausforderungen im Underwriting dar, was auf den anhaltenden Schadenkostendruck zurückzuführen ist, der die Underwriting-Leistung trotz allgemeiner Verbesserungen in der P/C-Branche belastet“, sagte Jason B. Kurtz, FCAS, MAAA, Principal und beratender Aktuar bei Milliman. „Auf Grundlage der Ergebnisse des ersten Quartals gehen wir davon aus, dass die Schadenquoten für diese Sparten weiterhin erhöht sind.“

Dem Bericht zufolge ist die Arbeitnehmerunfallversicherung nach wie vor sehr widerstandsfähig und gut aufgestellt, da sie weiterhin günstige Versicherungsergebnisse liefert und von einer stabilen Beschäftigung, einem stetigen Lohnwachstum und günstigen Schadentrends profitiert.

Stephen Cooper, Praxisleiter und leitender Ökonom bei NCCI, hob drei Trends hervor, die NCCI genau beobachtet.

„Insgesamt sind die Verbesserung der Beschäftigung und die eingedämmte medizinische Inflation positive Signale für die Arbeitnehmerentschädigung“, sagte Cooper. „Steigende Zinssätze und potenzieller Frequenzdruck sind Bereiche, die man im Auge behalten sollte.“